
国泰君安证券1月6日研报表示,放宽出入境限制有望拉动线下消费和出口;多城调整地产政策,厨电和白电龙头有望受益;央空11月内销同比由正转负。考虑到原材料价格下降以及地产逐渐恢复的情绪修复阶段,我们认为前期被压制的估值有望得到修复,基本面的复苏预期也随着持续的宏观政策出台有所提升,家电板块有望修复,建议关注白电和厨电龙头。个股方面推荐轻装上阵的传统厨电龙头老板电器(13.7X)、中央空调稳健发展,家空及冰洗贡献业绩弹性的海信家电(13.1X)、高端化多品牌领先布局效率优化的海尔智家(15.1X)、产品优化,七夕节促销热卖的飞科电器(28.1X)、新零售渠道改革取得进展,销售费用优化明显的格力电器(7.0X)、激光显示技术龙头海信视像(10.7X)、解决摩飞国内商标使用权授权、有望分享摩飞海外业务增长的新宝股份(12.2X)、品类齐全、盈利能力逐步修复的美的集团(11.6X)、内销恢复弹性较强的小熊电器(28.0X)、清洁电器龙头科沃斯(22.7X)。